今年僅剩下8個交易日，針對明年展望，凱基投顧認為指數高點上看11,000，蘋果iPhone超級周期及科技股價值重估，將是推動台股多頭雙引擎，但需留意「蘋概利多充分反應」、「波動性異常偏低」，以及「通膨升溫」3項潛在風險。

此外，凱基投顧明年並看好蘋果換機、半導體、資料中心、節能減碳與自動駕駛、塑化、銀行與其他等7大產業。

迎接真正iPhone超級換機周

凱基投顧總經理朱晏民指出，今年景氣復甦態勢明確，目前仍未有反轉跡象，觀察領先指標數據，明年上半年將維持多頭榮景，主要成長動能來自蘋果機海戰術，明年將迎接真正的iPhone超級換機周潮。

其中，TFT機種將占下半年新iPhone出貨占比45％，全年整體出貨量達2.45～2.55億支，而科技股評價也有機會從2.2倍股價淨值比（PB）調升到2.4倍。

不過，因明年全球成長力道趨緩，凱基投顧預期，景氣將逐漸走向經濟擴張後端，低通膨、低利率的「金髮女孩經濟」可能出現轉變。

留意Fed加速升息、通膨增溫

包含美國川普政府稅改過關，以及聯準會（Fed）加速升息等，有機會推動通膨增溫，以及台股今年出現波動度偏低的異常狀況，顯示資金習慣多頭環境，風險意識降低，可能使得突發事件觸動非理性拋售，加大市場震盪，另蘋果iPhone利多充份反應，也是明年需留意的潛在風險之一。

明年上半年挑戰11,000點

凱基投顧預估，在蘋果超級換機潮與科技股價值重估兩大利多支撐下，台股明年上半年高點挑戰11,000點，隨著市場波動加大，空頭修正壓力升高，低點則在9,600點。

朱晏民表示，明年科技股與非科技股將呈現均衡輪動走勢，科技股主要支撐來自於獲利動能成長與價值重估，若明年下半年通膨增溫，帶動Fed快速升息，原物料類股與金融股有機會扮演撐盤要角。

依未來景氣趨勢判斷，凱基投顧看好明年蘋果換機、半導體、資料中心、節能減碳與自動駕駛、塑化中的丙烯、酚，以及銀行與其他等7大族群。

凱基並從各產業挑選出17檔潛力股，電子股包含華通、可成、和碩、頎邦、聯亞、譜瑞-KY、嘉澤、智伸科、聯發科、達邁；傳產金融則有台化、信昌化、台塑化、兆豐金、新麥、大地、百和，給予正面評等。

題材帶動 陸ETF期沾光

中國人民銀行昨（19）日進行1千億人民幣逆回購，加上《綠皮書》釋出經濟利多，帶動上証指數、深証成指結束連3黑，A50指數更是大漲2百餘點，7檔連結陸股ETF期貨全數收紅，其中以國泰中國A50期貨（OJF）上漲1.63％最為強勁。

兆豐期貨分析師盧昱衡指出，近期陸股漲勢不佳出自於人行寬鬆政策腳步放緩，但昨日再度釋出單日進行1千億人民幣逆回購消息，因有800億人民幣逆回購到期，總計淨投放200億人民幣。

另外，《人口與勞動綠皮書：中國人口與勞動問題報告》指出，2016年中國新經濟帶動其他行業增加值占GDP比重8.1％，中國經濟成長樂觀；兩大題材加持，激勵陸股上演反彈行情。

元富期貨分析師姜軒墨觀察，昨日滬股通及深股通皆呈現淨流入，代表資金由香港進入滬股及深股，推升金融、保險股走強，A50指數中又以金融類股居多，帶動A50大漲逾200點，顯示年末中國市場資金緊張的氛圍暫時化解。

7檔全數收紅的陸股ETF期貨當中，以國泰中國A50期上漲1.63％、收21.19元表現最佳，成交量最大的是富邦上証期，總計2,625口，成交量成長最多的則是富邦深100期，由前一日314口量增至昨日的765口，日增1.44倍。